Harga Emas Bertahan pada Kenaikan di Atas $2.600 di Tengah Beberapa Reposisi Menjelang IHK AS

Harga emas mengalami pemulihan yang signifikan dari level terendah hampir dua bulan yang disentuh pada hari Selasa.
Kenaikan imbal hasil obligasi AS dan USD yang bullish dapat membatasi kenaikan XAU/USD yang tidak memberikan imbal hasil.
Para pedagang saat ini menantikan angka inflasi konsumen AS yang penting untuk mendapatkan dorongan baru.

Harga emas (XAU/USD) menarik beberapa pembeli selama sesi Asia pada hari Rabu dan untuk saat ini, tampaknya telah menghentikan penurunan beruntun selama tiga hari ke level terendah sejak 20 September, di sekitar area $2.590-$2.589 yang disentuh pada hari sebelumnya. Kenaikan ini tidak memiliki katalis fundamental yang jelas dan dapat dikaitkan dengan beberapa aktivitas reposisi menjelang angka inflasi konsumen AS. Data penting tersebut dapat mempengaruhi ekspektasi mengenai jalur pemangkasan suku bunga Federal Reserve (The Fed) dan memberi dorongan arah baru pada logam mulia yang tidak memberikan imbal hasil.

Menjelang rilis data penting tersebut, Dolar AS (USD) memasuki fase konsolidasi bullish menyusul kenaikan baru-baru ini ke level tertingginya sejak awal Mei. Hal ini, bersama dengan kekhawatiran bahwa tarif proteksionis Presiden AS terpilih Donald Trump akan berdampak pada ekonomi global dan nada yang secara umum lebih lemah di sekitar pasar ekuitas, menawarkan beberapa dukungan untuk harga Emas safe-haven. Namun, kenaikan XAU/USD tampaknya terbatas di tengah ekspektasi bahwa kebijakan ekspansif Trump dapat meningkatkan inflasi dan membatasi The Fed untuk melonggarkan kebijakan moneter secara agresif.

Harga Emas mungkin akan Berjuang untuk Memanfaatkan Pemulihan di Tengah Optimisme Atas Kebijakan Ekspansif yang Diusulkan Trump

Dolar AS naik ke level tertinggi sejak awal Mei pada hari Selasa di tengah optimisme atas kebijakan ekspansif yang diusulkan oleh Presiden AS terpilih Donald Trump dan menyeret harga Emas di bawah level $2.600 untuk pertama kalinya sejak September.
Selain itu, kemungkinan tarif proteksionis Trump akan diterapkan akan menekan inflasi ke atas dan membatasi ruang lingkup Federal Reserve untuk memangkas suku bunga, yang tetap mendukung kenaikan imbal hasil obligasi AS.
Presiden The Fed Richmond Tom Barkin mengatakan pada hari Selasa bahwa inflasi mungkin akan terkendali, meskipun jalurnya masih belum pasti dan bahwa pengukur inti mungkin memberikan sinyal bahwa inflasi berisiko terjebak di atas target 2% bank sentral.
Secara terpisah, Presiden The Fed Minneapolis Neel Kashkari mencatat bahwa setiap kejutan kenaikan inflasi pada minggu-minggu menjelang pertemuan kebijakan moneter FOMC bulan Desember dapat mendorong bank sentral untuk menghentikan sementara penurunan suku bunga.
Imbal hasil obligasi pemerintah AS bertenor 10 tahun tetap mendekati puncak multi-bulan yang disentuh setelah kemenangan Trump dalam pemilihan presiden AS di tengah berkurangnya pertaruhan untuk penurunan suku bunga yang agresif oleh The Fed di masa mendatang.
Para pembeli USD beristirahat sejenak dan menantikan rilis angka inflasi konsumen AS terbaru, yang akan memainkan peran kunci dalam mempengaruhi ekspektasi pasar tentang jalur penurunan suku bunga The Fed dan memberi dorongan baru.
Indeks Harga Konsumen (IHK) utama diprakirakan telah naik 0,2% pada bulan Oktober dan 2,6% selama 12 bulan terakhir, naik dari 2,4% pada bulan sebelumnya, memicu keraguan atas seberapa besar ruang yang dimiliki The Fed untuk terus menurunkan suku bunga.

Harga Emas perlu Menemukan Penerimaan di Bawah Angka $2.600 dan Level Fibo 38,2% agar Penjual bisa Mempertahankan Kontrol Jangka Pendek

Dari perspektif teknis, ketahanan semalam di bawah level Fibonacci retracement 38,2% dari rally Juni-Oktober dan kenaikan berikutnya memerlukan kewaspadaan bagi para pedagang bearish. Meskipun begitu, osilator pada grafik harian bertahan jauh di wilayah negatif dan masih jauh dari zona jenuh jual. Hal ini, pada gilirannya, menunjukkan bahwa jalur yang paling mungkin untuk harga Emas adalah ke bawah.

Oleh karena itu, setiap pergerakan naik selanjutnya dapat dilihat sebagai peluang jual dan tetap dibatasi di dekat resistance $2.630-2.632. Meskipun demikian, beberapa aksi beli lanjutan dapat mengangkat harga Emas ke rintangan berikutnya yang relevan di dekat area $2.650-2.655, dalam perjalanan menuju level $2.670. Ini diikuti oleh level $2.700, yang jika ditembus dengan pasti akan menunjukkan bahwa penurunan korektif baru-baru ini dari puncak sepanjang masa telah berakhir.

Di sisi lain, pedagang bearish harus menunggu penerimaan di bawah level $2.600 dan Fibo 38,2% sebelum memasang taruhan baru. Penurunan selanjutnya dapat menyeret harga Emas ke pertemuan $2.540 – yang terdiri dari Simple Moving Average (SMA) 100 hari dan level Fibo 50%. Ini dapat bertindak sebagai basis jangka pendek yang kuat untuk XAU/USD, yang jika ditembus akan dilihat sebagai pemicu baru bagi para pedagang bearish.

Pertanyaan Umum Seputar Emas

Mengapa Orang Berinvestasi dalam Emas?

Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.

Siapa yang Membeli Emas Paling Banyak?

Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.

Bagaimana Emas Berkorelasi Dengan Aset-Aset Lainnya?

Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.

Harga Emas Bergantung pada Apa?

Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam Dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.