Harga Emas Lanjutkan Rekornya meskipun Taruhan Penurunan Suku Bunga Fed Berkurang, Nada Risiko Positif

• Harga Emas melanjutkan momentum penembusan baru-baru ini dan menyentuh rekor tertinggi baru pada hari Senin.
• Berkurangnya taruhan penurunan suku bunga The Fed pada bulan Juni mendukung USD dan mungkin membatasi kenaikan di tengah suasana risk-on.
• Aksi beli akan membatasi penurunan korektif menjelang rilis IHK AS dan risalah FOMC minggu ini.

Harga Emas (XAU/USD) menarik beberapa aksi beli di sekitar angka $2.300 selama sesi Asia pada hari Senin dan mencapai puncak baru sepanjang masa dalam satu jam terakhir. Ekspektasi bahwa Federal Reserve (The Fed) pada akhirnya akan mulai menurunkan suku bunga pada tahun 2024, bersama dengan pembelian dari bank sentral Tiongkok, telah menjadi pendorong yang signifikan terhadap rally logam mulia ini selama sekitar dua minggu terakhir. Meskipun demikian, kondisi yang sangat melebar pada grafik harian dapat menahan para pedagang untuk menempatkan taruhan bullish baru di tengah meredanya ketegangan geopolitik dan nada risiko yang positif, yang cenderung melemahkan logam mulia safe haven.

Sementara itu, rincian ketenagakerjaan bulanan AS yang optimis yang dirilis pada hari Jumat menunjukkan bahwa Federal Reserve (The Fed) dapat menunda penurunan suku bunga dan memaksa para investor untuk mengurangi ekspektasi mereka untuk tiga kali penurunan suku bunga pada tahun 2024 menjadi dua kali. Prospek ini membuat imbal hasil obligasi pemerintah AS tetap tinggi dan bertindak sebagai pendorong Dolar AS (USD), yang pada gilirannya dapat berkontribusi lebih lanjut untuk membatasi kenaikan harga Emas yang tidak memberikan imbal hasil. Para investor mungkin juga akan memilih untuk menjauh dari pasar menjelang rilis data inflasi konsumen AS untuk bulan Maret dan risalah rapat FOMC pada hari Rabu.

Inti Sari Penggerak Pasar Harian: Harga Emas Mendapat Dukungan dari Ekspektasi Penurunan Suku Bunga dan Pembelian oleh Bank Sentral

• Aksi beli oleh bank sentral Tiongkok, bersama dengan ekspektasi penurunan suku bunga AS, mendorong harga Emas ke rekor tertinggi baru di hari pertama minggu ini.
• Data resmi yang dirilis pada hari Minggu menunjukkan bahwa emas batangan yang dimiliki oleh People's Bank of China naik 0,2% menjadi 72,74 juta troy ons bulan lalu, menandai kenaikan selama 17 bulan berturut-turut.
• Pasar telah memprakirakan kemungkinan bahwa Federal Reserve (The Fed) akan memulai siklus pemangkasan suku bunga pada pertemuan kebijakan bulan Juni, yang selanjutnya menguntungkan logam kuning yang tidak memberikan imbal hasil.
• Sentimen risiko global mendapat dorongan setelah Israel menarik lebih banyak tentara dari Gaza selatan dan berkomitmen untuk melakukan pembicaraan baru mengenai potensi gencatan senjata, yang meredakan ketegangan geopolitik di Timur Tengah.
• Biro Statistik Tenaga Kerja AS (BLS) melaporkan pada hari Jumat bahwa Nonfarm Payrolls (NFP) meningkat sebesar 303 ribu di bulan Maret terhadap 200 ribu yang diharapkan dan pembacaan revisi turun bulan sebelumnya.
• Rincian lain dari publikasi tersebut menunjukkan bahwa Tingkat Pengangguran turun tipis menjadi 3,8% dari 3,9% di bulan Februari di tengah kenaikan Tingkat Partisipasi Angkatan Kerja menjadi 62,7% dari 62,5% sebelumnya.
• Data tersebut memaksa investor untuk mengurangi ekspektasi mereka untuk jumlah penurunan suku bunga pada tahun 2024 menjadi dua kali dibandingkan dengan tiga kali penurunan suku bunga yang diproyeksikan oleh The Fed, yang mendorong imbal hasil obligasi pemerintah AS lebih tinggi.
• Obligasi pemerintah AS bertenor dua tahun yang sensitif terhadap suku bunga dan obligasi Treasury bertenor 10 tahun melonjak ke level tertinggi dalam empat bulan terakhir pada hari Jumat, menopang USD dan membatasi kenaikan komoditas.
• Para pedagang sekarang menantikan rilis angka inflasi konsumen AS untuk bulan Maret dan risalah rapat FOMC pada hari Rabu untuk mendapatkan isyarat mengenai jalur penurunan suku bunga The Fed dan dorongan arah yang baru.

Analisis Teknis: Harga Emas Perlu Berkonsolidasi Sebelum Kenaikan Berikutnya di Tengah RSI yang Sangat Jenuh Beli pada Grafik Harian

Dari perspektif teknis, pergerakan naik yang kuat pada hari Jumat dan penerimaan di atas angka bulat $2.300 dapat dilihat sebagai pemicu baru bagi para pedagang bullish dan mendukung prospek kenaikan tambahan. Namun demikian, Relative Strength Index (RSI) pada grafik harian menunjukkan kondisi yang sangat overbought. Hal ini, pada gilirannya, membuatnya bijaksana untuk menunggu konsolidasi jangka pendek atau pullback moderat sebelum kenaikan berikutnya. Namun demikian, pengaturan ini menunjukkan bahwa jalur termudah untuk harga Emas adalah ke sisi atas, dan setiap penurunan korektif masih dapat dilihat sebagai peluang beli.

Sementara itu, level terendah sesi Asia, di sekitar area $2.305-2.300, saat ini tampaknya melindungi penurunan langsung menjelang swing low hari Jumat, di sekitar area $2.267-2.265. Penembusan yang meyakinkan di bawah level tersebut dapat mendorong beberapa penjualan teknikal dan menyeret harga Emas ke zona $2.223-2.222 dalam perjalanan menuju level $2.200. Yang terakhir ini akan bertindak sebagai dasar yang kuat untuk XAU/USD, yang jika ditembus dengan pasti, dapat menggeser bias jangka pendek yang mendukung para pedagang bearish dan membuka jalan untuk pergerakan penurunan lebih lanjut.