Pemulihan WTI Tampak Sulit karena Inflasi Tiongkok dan Petunjuk Ketenagakerjaan AS Membatasi Permintaan Minyak

• WTI bertahan pada kenaikan tipis di sekitar level tertinggi perdagangan harian, menghentikan tren turun dua hari.
• Mundurnya Dolar AS dan persediaan minyak yang optimis tampaknya mendukung kenaikan korektif WTI.
• Inflasi Tiongkok yang suram, sinyal optimis dari pekerjaan AS bergabung dengan usulan kenaikan pajak AS untuk orang kaya akan membatasi para pembeli minyak.
• Data ketenagakerjaan AS pada hari Jumat menjadi kunci untuk menentukan arah yang jelas.

Minyak mentah WTI bergerak mendekati level tertinggi perdagangan harian di $76,86 sselama hari pertama menghasilkan keuntungan dalam tiga hari di tengah Kamis pagi. Dengan demikian, Emas hitam ini mendukung penurunan Dolar AS secara luas dan data persediaan minyak yang optimis. Namun, inflasi yang suram dari Tiongkok dan kekhawatiran akan kebijakan moneter yang hawkish mendorong para pembeli komoditas.

Indeks Dolar AS (DXY) menghentikan tren naik dua hari sementara turun dari level tertinggi sejak 1 Desember 2022, turun 0,13% secara perdagangan harian mendekati 105,55 pada saat berita ini ditulis, karena pasar bersiap untuk data ketenagakerjaan utama pada hari Jumat di tengah data statistik AS yang beragam.

Pada hari Rabu, Perubahan Ketenagakerjaan ADP AS naik menjadi 242 ribu di bulan Februari versus 200 ribu prakiraan pasar dan 119 ribu sebelumnya (direvisi). Selanjutnya, Neraca Perdagangan Barang dan Jasa AS turun menjadi $-68,3 miliar dari pembacaan sebelumnya (direvisi) sebesar $-67,2 miliar dan prakiraan analis sebesar $-68,9 miliar. Perlu diperhatikan bahwa Pembukaan Lapangan Kerja JOLTS AS untuk bulan Januari meningkat menjadi 10,824 juta dibandingkan 10,6 juta yang diharapkan tetapi menurun dari 11,234 juta yang direvisi sebelumnya.

Perlu diperhatikan bahwa data inventaris resmi minyak mentah WTI dari US Energy Information Administration (EIA) melacak laporan stok industri dari American Petroleum Institute (API) yang membukukan penurunan stok selama pekan yang berakhir pada tanggal 03 Maret.

Di tempat lain, kekecewaan dari data inflasi Tiongkok juga meredupkan prospek pemulihan di negara dengan perekonomian terbesar kedua di dunia ini dan membebani profil risiko. Hal yang sama juga terjadi pada kekhawatiran akan kenaikan pajak di negara dengan perekonomian terbesar di dunia, Amerika Serikat (AS), serta kekacauan politik yang berkaitan dengan hal tersebut karena Presiden AS Joe Biden mengusulkan untuk menaikkan pajak korporasi dari 21% menjadi 28% dalam panduan anggaran terbarunya menjelang rilis hari Jumat.

Di tengah-tengah permainan ini, S&P 500 Futures berjuang untuk mendapatkan arah yang jelas setelah memantul dari level terendah satu minggu pada hari sebelumnya. Lebih lanjut, imbal hasil obligasi Treasury AS bertenor 10 tahun naik menjadi 3,99%, naik satu basis poin (bp), sedangkan obligasi bertenor dua tahun memangkas penurunan perdagangan harian mendekati 5,05%.

Inversi kurva imbal hasil AS melebar ke level tertinggi sejak 1981 dan mendorong kekhawatiran resesi pada hari Rabu. Namun, tidak adanya kejutan dalam Testimoni 2.0 Ketua Fed Powell dan data AS yang beragam tampaknya telah memicu pullback terbaru Dolar AS.

Selanjutnya, kalender yang ringan memungkinkan minyak mentah WTI untuk mengurangi beberapa kenaikan mingguannya menjelang rilis data Nonfarm Payrolls AS yang sangat penting pada hari Jumat.

Analisis teknikal

Pemulihan minyak mentah WTI tetap sulit dipahami kecuali melewati $81,00 sementara garis support miring ke atas dari awal Februari menantang penurunan komoditas di dekat $75,15.